第726章 化腐朽为神奇

老关看着韩瑞，想了两秒钟，说道：“这个，具体要分两种情况，历史上美联储的降息就有两种，第一种叫被动式降息。为的就是应对突发的金融危机，比如说2008年突发的次贷危机，在这种情况下的降息。当时，美联储为了救市，一杆子直接摸到底，大幅降息，又快又急，这个时候对咱们的影响，千万不要幸灾乐祸哦。因为全球的市场是一体的。在这种情况下降息，很可能大A就会下跌了。第二种降息的方式叫预防式降息，老美经济还很好的时候，为了避免经济衰退，提前进行了降息。比如说1995年格林斯潘时候的降息，这样的降息方式美联储会走走停停，一边做预期管理，一边吊着你的胃口。这个时候由于老美经济还很好，大概率美股会上涨。我记得在在短短一年内，美股就上涨了30%之多。当然在过去两周以来，受老美经济衰退担忧、美股暴跌和小日子加息袭击反向收割，估计老美的高层恨的咬牙切齿吧！呵呵呵！”叶回舟笑着点点头，评论道：“现在的主要货币中，日元是被低估最严重的货币之一。而且最近的套利交易平仓持续扩大，导致日元波动率大幅上升和小日子金融市敞暴跌，套利交易遭受重创。背后的主导力量，我想就是小日子的决策层路径出现转向。在伤敌1000自损800的压力下，正在为老美金融洗地，从而出现了历史性抛售做出贡献了！”老关听完这句话，感叹道：“看样子华尔街内部也不是铁板一块啊！”“不过最近这几件事，听了你们的分析，我估计，他们内部的厮杀，还要血腥的多！”肥老板感慨道。“是的，发达国家也就是g7+，内部斗争也一样残酷。这和他们的海盗精神很相符。我统计过小日子自从脱亚入欧以来成为g7，在过去40多年中一直在从事的20万美元的套利交易。现在看来，对于老美金融市场来说，就是一颗巨大的定时深水炸弹了！”“哦，你讲讲看！”窦蔻停下筷子，说道。“日元套利者，利用两国之间的利息差，在小日子负利率环境下，我算过大概投下的20万亿美元。随着老美降息逐步临近，肯定即将反向收割老美。你们也知道，华尔街笼统的来说，并不是老美一个国家的，华尔街的精英层实际上把老美打造成一个公司。所以开始收割老美，他们是没有任何负罪感的。因为日元升值逼迫，华尔街的交易员们平仓，他们过去最为青睐的交易做多美元、做空日元的交易。虽然实际平仓规模仍无法确定，但我考虑到，日元升值的预期和cboE波动率指数飙升。利差交易仍有进一步平仓的可能。所以近期，日元145是一个平衡点，不好选择方向啊！”“日元如果不好选择方向，那什么品种可以？”窦蔻好奇的问道。“原油吧！”叶回舟脱口而出。“昨天晚上埃里克给我发来了最新的数据。这次美元大跌，更深层次的原因来看，被大清算背后的主导力量就是美债的大买家，包括小日子，历史性抛售。小日子连续三个月保持了大幅度迅速抛售美债合计抛售701亿美元。而就在一周前，石破茂说，再加息政策，还说按照尝示，日元兑换美元应该在110~140之间。这表明小日子要维持日元的升势。特别是美联储理事古尔斯比前几天发出经济衰退隐忧警告。敦促美联储尽快降息。这表明小日子央行的加息预期将会加速美债投资者重新定价了！”窦蔻听完这个句话问道：“叶总，你说，既然重新定价，这可能会加重老美爆发债务危机的可能，成为正是引爆老美债务危机核弹的导火索吗？”叶回舟笑着点了点头，听说蔻美女不愧是喝了洋墨水的，继续解释道。“老美这一次加息，使得老美国债的偿债成本飙升，带给美债持有者的担忧一定是越来越大了！同时，小日子贸易逆差减少及美日利差缩小后套息交易量的减少也会间接助推美债收益率的上涨，加快美债的抛售。这在老美财政部的法定债务上线，就是在2025年1月2日即将用尽的背景下将，我可以想象得出来，更加确定。作为最大美债债主国的小日子，如果照常理来讲，在老美不横加干涉的情况下。接下去可能会先后再大幅抛售几千亿美债。如果美债隐性违约风险和老美双赤字持续上升。随着美联储保持高利率的时间更长，作为美债最重要的基石级别买家的小日子会持续抛售美债以换取流动性。也不排除存在将美债仓位降至目前总量30%的可能。这在全球去美元化的重要标志性事件出现的环境下，将会更加明确了！”在座的一帮人，都知道，小日子实际上根本做不到。老关叹息了一句：“但是做不到，不代表不做，看样子小日本高层，又快死人了！而且现在问题来了！这两年老美在全世界脱钩，很多国家贸易受阻，不赚美元。其中小日子和我们一样深受其害，所以不赚美元，怎么买美债。”“所以呢，关老师，老美的这几个蓄水池，包括小日子都要爆了，是不是这种情况？那我们呢！”窦蔻马上反问道。老关轻微的点点头，笑着说道：“我们的锚和小日子发币的锚不一样，小日子就自己买自己的债，它不就变相没有信用和购买力的保证，对吧！所以小日子必须持有大量的老美资产，或者叫海外资产，继续做它蓄水池。让美元还可以在加息的过程当中，勉强还有增发美债，而且这个增发不能对于国内那种来大家来领钱了。像2020年刚发生的时候，大家都来领钱了。老鲍也是头痛，他必须对应日元从，自己的金融市场上，上杠杆回来，因为这样的美元才有购买力和信用也就是，大家不用日元去兑换一遍汇率，这是没有信用和购买力的。也就是，日元过一遍手，美联储就结结实实的增发了美元。所以，日元这两年都变成美债最大持有货币。但是节点也就卡在这儿了！目前世界上，日元已经饱和，小日子也不是不愿意。那消失了二三十年说是说消失，那是人家甘心情愿的奉献自己。但我只能告诉你，现在小日子反正他现在不愿意了，就是小日子这个蓄水池也快满了！那么，现在全球贸易不恢复的情况下。老美他就算降息，它这两年吸收的美元也出不去，肯定要在国内打转转，100%的又是膨胀。所以，老美的精英它们特别想找一个地方放水。”窦蔻这下明白了，点点头说道：“就像你分析的，按道理它们特别想在咱们这里抄底，可惜咱们严格控制了！”“不错，世界只有这么大，只有咱们的池子才可以容得下，美元放水的波涛。估计最近，老美那边又要密集访问我们了，呵呵呵！”“是啊，极限施压的情况下，讨价还价！加息加不动了，降息可能要来，否则老美就要硬着陆了？”“什么叫老美的硬着陆，软着陆！”刘同学问道。“飞机一直在加速，害怕这不是飞机之后慢慢的没动力了，害怕的是突然没动力了。老美这两年经济火热，在他的宣传中经济表现的越好，越可能突然失速。所以，失速不就是硬着陆吗？”老关还做了一个飞机，坠毁的手势。然后又说道：“所以老美的高层他们一定要未雨绸缪。看一下是否有货币需要增发。但是如果硬着陆，那就搞笑了！那美联储印出来的美债，就让老美老百姓买单。”“我听说，老美本土的企业和个人美债，占75%，世界各国总体持有规模才25%啊！老美加多一个百分之几就行了！但是美债对各国重要，各国持有的这部分美债，代表的是美元的信用和购买力。所以老美如果只向内增发的话，不就跟小日子自己买一样跟一个效果吗？那么，如果变相其他人愿意配合赚美元买美债如果愿意配合呢？”刘同学反问道。老关听完哈哈一声：“其实这就是目前博弈的关键点了！世界上有能力消费美债的国家也没剩几个了，到底配不配合，到底是你先开放贸易受制领域还是？其中包括我们。所以，老美高层，你不承诺买美债，我就不开放贸易领域，两边就卡在这了！不过我们，官方词汇，‘你已经没有信用，什么没有信用的，你让我先买美债，未来你又不开放，你又限制什么贸易领域。又不让我赚美元，现在我白买你的，买你美债了。我就不买啊！所以，如今世界上最纠结的是，就是这个事了！其他的事都是围绕着这件事，好像两毛战争，巴以冲突，老美股市走牛，一切都是为了这件事，而或多或少的做铺垫！”“怪不得了，马上降息了，华尔街最近唱空人工智能呢！”刘同学的思路确实蛮奇特的，他把美债引到了老美的股市，不过叶回舟一听还真有点，那个什么的意思。在叶回舟上辈子的印象里，华尔街就是一群高智商的精英的总部，但是，他们经常互相矛盾，甚至互相攻击。残忍比外人还要多的多。”叶回舟顺口说道：“老刘，你以为华尔街是什么好地方。其实就是一个鱼龙混杂的江湖。有精英也有混混，有大佬也有骗子。所以，不同的人基于不同的利益立场就会有不同的看法，你说人工智能毕竟是万亿级别的买卖。哪个不眼红，做空人工智能，这也很正常。换句话说，吹嘘人工智能的人是因为利益，唱衰人工智能的人，也是因为利益。老刘如果你手上有1亿美元的达子股票，你也一样会天天为他鼓掌吹牛。天下熙熙，结为利来，天下攘攘，皆为利往，古今中外皆是如此啊！明白了这个道理，就很好理解了。”窦蔻突然说道：“毫无疑问了，人工智能就是我们和老美决胜的主战场。所以，老美的人工智能一直在被人怀疑，也一直在怀疑当中长大，股票的价格都涨到天上去了！不过我看了老美科技股的报表，AI领域，支出确实过高了！而且回报率过低，周期太长，很多技术投入暂时都还看不到回报，充满了不确定性。尤其是老美在跟我们竞争中压力倍增。所以我敢肯定，短期内做空，应该是会获利的！”窦蔻说完又狠狠的点下头，好像是帮自己确定一样。老关说道：“其实，人工智能的地位和股价都被捧的太高了！很可能就是一个大大的资本泡沫，估计要不了多久，某一个原因，就有可能把这个泡沫刺破了！这才是很多华尔街投资人最担心的事情。他们可能并不怀疑人工智能的未来，但是很多人，都担心泡沫，因为泡沫一定会破裂，破裂就意味着剧烈的回调。回调呢就意味着损失惨重。”叶回舟听完嘿嘿一笑，讲道：“埃里克昨天还还跟我讲起，他的好朋友，老美投资机构普罗姆公司创始人伊姆兰有一句话说得好啊！AI需要时间，可能比大多数人预期的时间更长，没有人能准确预测它何时会发生。所以呢，我们的结论就是让子弹再飞一会儿。”晚上9:30纽约开市了。8月份在高位震荡的美股，在经历短暂的暴裂之后，又开始了强劲的反弹，又要奔着新高去了。这样很多人都不免怀疑，这次明明看着像崩盘那么回事，难道暴跌就这样结束了吗？甚至已经开始有点跃跃欲试了。抽着华子的叶回舟心里感叹道。“也是，要不怎么说美联储是全世界最贵的预期管理大师呢！真的可以在股市上化腐朽为神奇呀！”